Инвестиции в завтрашний день
Главной особенностью 2023 года стало увеличение инвестиций в новые технологии — такую оценку дал помощник президента РФ Максим Орешкин. Наиболее динамично росли вложения в отрасли компьютерной техники, электрооборудования, электронных и оптических устройств. О том, сохранился ли этот тренд в текущем году, «Деньгам» рассказали генеральный директор ИНТЦ «Аэрокосмическая инновационная долина» Павел Новицкий, генеральный директор АО «Корпорация Попов Радио» Владимир Компанейщиков и старший инвестиционный директор фонда Kamaflow Кирилл Тишин.
Способствуют этому прежде всего масштабные меры государственной поддержки — грантовые программы, субсидии, стимулирование спроса, а также технологические долины, как, например, «Аэрокосмическая инновационная долина».
— Владимир Компанейщиков: В первую очередь беспилотные летательные аппараты и связанные с ними технологии. Также можно выделить искусственный интеллект — крайне популярное сейчас направление для инвесторов во всем мире. Программное обеспечение, которое замещает ушедшие с российского рынка западные компании, например, в секторе видео-конференц-связи. Большой потенциал имеют разработки в аэрокосмической сфере от частных российских компаний, что обусловлено значительным ростом спроса, в том числе на ДЗЗ, и активной поддержкой со стороны государства, которое традиционно является главным заказчиком в секторе.
— Кирилл Тишин: Среди ряда технологических направлений можно выделить применение искусственного интеллекта (в том числе генеративного) в промышленности и медицине. Проникновении ИИ в эти отрасли еще не является массовым, но эффекты, которые оно может дать, существенно влияют как на экономическую эффективность, так и на качество продуктов и услуг.
Среди прочих технологических отраслей, особенно в применении к текущей ситуации в РФ, можно выделить критически важную роль микроэлектроники, ведь без этой отрасли не будет развития ИТ/цифровых решений.
Венчурный рынок РФ также показал существенное падение основных показателей в 2022–2023 годах, но мы рассчитываем на восстановление активности в ближайший год. Одним из драйверов такого восстановления может быть рост рынка IPO, который наблюдаем последнее время, особенно в технологическом секторе. Часть ликвидности, запертой в стране, очевидно, будет направлена на прямые и венчурные инвестиции.
— П. Н.: В привлечении инвестиций мы выступаем оператором, наша задача — связать между собой компании, входящие в контур «Долины», и инвесторов из нашего пула. Это не только фонды, а также и частные инвесторы, и бизнес-ангелы. Для фондов мы привлекательны постоянно обновляемой воронкой продаж, налоговыми льготами и преференциями для резидентов, возможностью комбинирования венчурных инвестиций с льготным кредитованием, субсидиями и грантами, а также индивидуальными мерами поддержки для каждого участника. Под пайплайн каждого фонда мы подбираем релевантные проекты, проводим питч-сессии практически еженедельно, готовим необходимые документы и доводим до due diligence. Аналогично и для компаний — под их задачи подбираем подходящие фонды и организуем переговоры.
Одна из последних историй успеха — наш резидент, компания «Эколибри», которая привлекла 270 млн руб. от Фонда НТИ на сертификацию и серийное производство беспилотника Р-75.
- Поиск — как правило, это происходит через личные контакты, различные инкубаторы и технопарки, отраслевые реестры. Мы стараемся применять проактивный подход, когда сначала определяем для себя инвестиционно привлекательный рынок и далее ищем на этом рынке игрока с наибольшим потенциалом роста.
- На этапе сделки мы проводим детальный due dilligence, зачастую помогаем компаниям решать вопросы с интеллектуальной собственностью, юридическим структурированием. Далее предварительные договоренности переносятся в обязывающие юридические документы, в том числе в корпоративный договор.
- На этапе после сделки мы стараемся активно помогать портфельным компаниям как в части стратегических задач (подготовка в IPO, переговоры со стратегами и инвесторами), так и в рамках операционных бизнес-процессов: развитие бизнеса, корпоративное управление, HR и пр.
